은행위기, 주택담보대출이 위기의 원인

은행위기, 주택담보대출이 위기의 원인

주택담보대출 위기의 원인

뱅크런의 발생 원인: 뱅크런은 사람들의 생각만으로 발생하는 경우가 드물며, 여러 은행이 동시에 휩쓸리는 경우는 전혀 없다는 연구 결과가 있다.
신용 팽창의 영향: 대출이 부실화되고 소문이 퍼지면서 집단적인 뱅크런이 발생하는 구조적 문제가 존재한다.
소문과 은행의 신뢰: 모든 은행이 부실하다는 소문이 퍼지면, 개별 은행은 소문으로 인해 망가질 수 있지만, 집단적인 뱅크런은 구조적인 문제에 의해 발생한다.
사례 연구: 특정 저축은행에서 부실 소문으로 인해 뱅크런이 발생한 사례가 있으며, 이는 소문이 뱅크런을 촉발할 수 있음을 보여준다.

어빙 피셔와 경제학적 경고

어빙 피셔의 경고: 어빙 피셔는 1920년대 미국의 주가 버블에 대해 지속적으로 경고했으나, 주가는 계속 상승하였다.
주식 시장의 폭락: 피셔는 주식 시장 폭락 직전에 주식을 구매하여 큰 손실을 입었다.
경제학적 교훈: 피셔의 사례는 경제학자들이 시장의 비합리성을 경고하더라도, 시장이 그 경고를 무시할 수 있음을 보여준다.
자산 가격의 상승: 자산 가격의 상승은 대출 증가와 밀접한 관련이 있으며, 이는 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

부동산과 자산 가격 상승

부동산 가격 상승의 심리적 영향: 부동산 가격이 오르면 사람들은 불안감을 느끼며, 이는 코인 가격 상승과 유사한 감정을 유발한다.
비트코인과 집값 비교: 비트코인의 가격 상승은 집값 상승에 비해 상대적으로 적은 상승폭을 보인다.
대출 증가의 결과: 대출이 증가하면 우량 차입자도 프로젝트를 중단하게 되고, 이는 경제 전반에 부정적인 영향을 미친다.
예금의 유동성: 예금은 언제든지 찾을 수 있는 만기가 없는 부채로, 이는 금융 시스템의 불안정성을 초래할 수 있다.

은행 위기의 역사적 사례

영국의 은행 위기: 17세기와 19세기 영국에서 은행 위기가 빈번하게 발생하였으며, 이는 금융 시스템의 불안정성을 나타낸다.
금장 은행의 파산: 런던의 금장이 은행 대출을 시작한 초기 시점에서 다수의 금장이 파산하였다.
은행의 보관증: 금장의 보관증은 은행이 파산하면 의미가 없어지며, 이는 통화 기능을 상실하게 된다.
은행 위기의 일상화: 은행 위기는 일상화되었으며, 이는 금융 시스템의 구조적 문제를 반영한다.

대공황과 은행 시스템의 변화

대공황의 원인: 대공황의 씨앗은 이미 그 이전에 뿌려졌으며, 은행 수가 급격히 증가한 것이 주요 원인이다.
은행 수의 변화: 1880년부터 1920년 사이에 은행 수가 급증하였고, 이는 대출과 통화 공급의 증가로 이어졌다.
신용 팽창의 결과: 신용 팽창이 발생하면 은행 위기가 필연적으로 찾아오며, 이는 경제에 심각한 영향을 미친다.
대출 회수의 영향: 대출이 급격히 줄어들면 기업들이 파산하게 되고, 이는 총생산 감소로 이어진다.

신용 팽창과 경제적 영향

통화량 감소: 은행 위기가 발생하면 통화량이 급격히 감소하게 된다.
대출 회수의 급증: 대출 회수가 급증하면 기업들이 자금을 조달하기 어려워지고, 이는 경제 전반에 부정적인 영향을 미친다.
총생산 감소: 대공황 당시 총생산이 85% 감소하였으며, 이는 은행 위기의 심각성을 나타낸다.
정치적 불안정성: 경제적 취약자들이 증가하면서 정치적 양극화가 심화된다.

정치적 양극화와 경제적 불안

경제적 취약자의 증가: 은행 위기가 발생하면 경제적 취약자들이 가장 큰 피해를 입게 된다.
정치적 극단주의의 대두: 경제적 불안정성이 극단적인 정치 세력의 부상을 초래할 수 있다.
히틀러의 사례: 대공황 직전 히틀러의 정당이 급격히 득표율을 높인 사례는 경제적 불안정성과 정치적 극단주의의 관계를 보여준다.
사회적 불안정성: 경제적 불안정성이 사회적 불안정성을 초래하며, 이는 정치적 불안정으로 이어질 수 있다.

부채 디플레이션의 개념

부채 디플레이션의 정의: 부채 디플레이션은 신용 창출로 인해 부채가 증가한 상태에서 디플레이션이 발생하는 현상이다.
소득 감소의 영향: 디플레이션이 발생하면 소득이 감소하고, 이는 소비 감소로 이어진다.
생산 감소: 기업들이 생산을 줄이게 되면, 이는 다시 소득 감소로 이어지는 악순환이 발생한다.
장기 불황의 위험: 부채가 쌓인 상태에서 디플레이션이 발생하면 장기간 불황이 지속될 수 있다.

은행 위기의 해결책과 제도

예금 보험 제도의 필요성: 예금 보험 제도는 뱅크런을 방지하기 위한 중요한 제도로, 정부가 예금을 보장하는 역할을 한다.
모랄 해저드 문제: 예금 보험 제도가 도입되면 모랄 해저드가 발생할 수 있으며, 이는 은행의 부실을 초래할 수 있다.
중앙은행의 역할: 중앙은행은 최종 대부자로서 은행 위기 시에 자금을 지원하는 역할을 한다.
은행 개혁의 필요성: 은행 개혁이 필요하며, 이는 금융 시스템의 안정성을 높이는 데 기여할 수 있다.

과잉 금융의 문제점

과잉 금융의 정의: 과잉 금융은 금융 자원이 실제 성장 기회보다 더 많이 공급되는 상태를 의미한다.
좀비 기업의 증가: 과잉 금융이 지속되면 좀비 기업이 증가하게 되며, 이는 경제에 부정적인 영향을 미친다.
자산 시장의 왜곡: 과잉 금융은 자산 시장으로 자금이 유입되게 하여, 실물 경제와의 괴리를 초래한다.
금융 시스템의 모순: 금융 시스템의 근본적인 모순이 존재하며, 이는 은행 위기의 반복을 초래하는 원인이 된다.