전통 산업의 강자

 

1. 전통 산업의 강자

관련 뉴스 5선

• 글로벌 철강 지형의 구조적 재편: 2026년 세계 철강 산업은 중국 중심에서 인도, 튀르키예, 중동 등 신흥공업국 중심으로 무게중심이 급격히 이동하고 있습니다. 성숙 시장인 유럽과 북미는 높은 에너지 비용과 탄소배출 규제로 인해 전통적인 고로 방식에서 스크랩 기반 전기로 생산으로 자본 재배치를 가속화하는 중입니다.

• 화장품 전통 대형주의 위기와 세대교체: 수십 년간 시장을 지배해 온 전통 뷰티 대형사들이 실적 부진을 겪는 반면, 인디 뷰티 브랜드와 ODM 기업들이 새로운 강자로 급부상하며 시가총액과 시장 지위를 빠르게 대체하는 등 전통 유통·소비재 시장의 판도가 크게 흔들리고 있습니다.

• 조선업 슈퍼사이클 진입과 친환경 전환: 오랜 불황을 겪었던 전통 조선업이 고부가가치 선박 및 친환경 선대 교체 수요 증가에 힘입어 슈퍼사이클에 진입했습니다. 과거의 단순 건조 중심에서 벗어나 암모니아, 메탄올 추진선 등 첨단 친환경 기술 경쟁력 확보가 전통 강자들의 핵심 생존 전략으로 자리 잡았습니다.

• 자동차 산업 전동화 전환의 명암: 내연기관차 중심의 전통 완성차 업체들이 전기차 및 자율주행차로의 전환 과정에서 막대한 투자 비용과 수요 둔화(캐즘) 현상으로 수익성 방어에 고전하고 있습니다. 반면, 발 빠르게 전용 플랫폼과 소프트웨어 중심 차량(SDV) 체질 개선에 성공한 기업은 다시금 주목받고 있습니다.

• 건설·기계 전통 강자들의 해외 인프라 수주: 국내 주택 경기 침체 장기화로 인해 전통 건설 및 중기계 업체들이 북미, 중동, 중앙아시아 등 해외 대규모 인프라 및 플랜트 수주로 활로를 모택하고 있습니다. 특히 AI 데이터센터 및 발전소 건설과 연계된 전력기기·기계 수요가 실적을 견인 중입니다.

관련 주식

• 현대제철 (001570): 글로벌 탈탄소 규제 강화에 대응하여 전기로 기반의 친환경 철강 생산 체제 전환에 주력하고 있으며, 자동차 강판 등 고부가가치 제품군에서 안정적인 매출을 확보하고 있는 전통 철강 강자입니다.

• 삼성물산 (028260): 건설 부문의 탄탄한 해외 플랜트 수주 역량을 바탕으로 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하고 있으며, 상사·패션·리조트 등 다각화된 사업 모델을 통해 전통 산업군에서 안정적인 이익을 창출하는 대표 대형주입니다.

• 현대건설 (000720): 국내 주택 시장을 넘어 사우디아라비아 네옴시티 등 중동 메가 프로젝트와 글로벌 에너지 인프라, 원전 건설 등 전통적인 해외 토목·건설 분야에서 독보적인 수주 경쟁력을 발휘하고 있습니다.

• 한국조선해양 (009540): 친환경 선박 건조 기술의 초격차를 바탕으로 글로벌 고부가가치 선박 시장을 주도하고 있으며, 자회사들을 통해 엔진 기술부터 선박 인도까지 아우르는 세계 최고의 조선업 리더십을 공고히 하고 있습니다.

• 현대차 (005380): 내연기관차의 성공을 넘어 전기차(E-GMP) 및 수소 기술 등 모빌리티 전동화 전환에 선제적으로 대응하였고, SDV(소프트웨어 중심 차량) 및 미래 항공 모빌리티(AAM)까지 아우르는 종합 모빌리티 기업으로 진화하고 있습니다.

2. 전력산업

관련 뉴스 5선

• 2026년 여름철 최대 전력 수요 역대 최고치 경신 전망: 폭염 일수 증가와 AI 데이터센터, 첨단 산업의 가동 확대로 인해 올여름 최대 전력 수요가 98.8GW에 달하며 역대 최고치를 또다시 경신할 것으로 예상되어 전력 공급 안정성이 국가적 핵심 이슈로 부각되었습니다.

• 국내 전력시장 구조의 대격변, 지역별 차등 전기요금제 도입: 전력 생산지와 소비지의 거리에 따라 전기요금을 다르게 부과하는 '지역별 한계가격제(LMP)'가 본격화됩니다. 이에 따라 전력을 많이 소비하는 데이터센터 및 대규모 제조 시설의 입지 전략과 전력 비용 구조에 큰 변화가 일어나고 있습니다.

• 가상발전소(VPP) 및 에너지 신사업의 급성장: 정보통신기술(ICT)을 활용해 소규모 분산 자원을 하나로 연결하고 제어하는 가상발전소 시장이 전력망 개편과 맞물려 급성장하고 있습니다. 들쭉날쭉한 재생에너지의 발전량을 보완하고 전력망을 안정화하는 핵심 게임체인저로 주목받고 있습니다.

• AI 및 데이터센터발 전력 인프라 슈퍼사이클: 생성형 AI 열풍으로 인해 막대한 전력을 소모하는 데이터센터가 급증하면서, 변압기, 초고압 케이블, 배전반 등 전력기기 수요가 전례 없는 호황을 맞이하고 있습니다. 북미와 유럽을 중심으로 한 K-전력기기 수출이 연일 사상 최대치를 기록 중입니다.

• 지능형 송배전망 및 전력망 고속도로 구축 가속화: 늘어나는 전력 수요와 분산된 발전원을 효율적으로 수용하기 위해 정부가 에너지고속도로 건설 및 송배전망 확충을 추진하고 있습니다. 노후화된 전력망을 디지털 기반의 지능형 그리드로 전환하는 투자가 국가적으로 최우선 과제로 진행 중입니다.

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• HD현대일렉트릭 (267260): 북미 및 중동 지역의 대규모 전력망 확충과 AI 데이터센터 증설로 인한 초고압 변압기 및 전력기기 수요 폭증의 최대 수혜주로, 뛰어난 수주 잔고와 수익성을 바탕으로 글로벌 전력 시장을 선도하고 있습니다.

• LS (006260): 해저케이블을 비롯한 초고압 전력 케이블부터 전력기기, 소재에 이르기까지 전력 인프라 밸류체인 전반을 아우르는 핵심 지주사로, 전력망 현대화 및 디지털화 흐름의 직접적인 수혜를 받고 있습니다.

• 효성중공업 (298040): 초고압 변압기와 차단기 등 전력 송배전 시스템 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 미국 등 주요 선진국 시장의 전력망 교체 및 신설 수요 증가로 가파른 실적 성장세를 이어가고 있습니다.

• 제룡전기 (023410): 소형 변압기 및 전력기기 전문 기업으로, 북미 배전망 교체 주기 도래와 노후 전력 인프라 개선 수요에 적극 대응하며 뛰어난 영업이익률과 성장 잠재력을 입증하고 있는 강소기업입니다.

• 대한전선 (001440): 초고압 케이블 및 해저케이블 생산 능력을 지속적으로 확대하고 있으며, 전 세계적인 신재생에너지 연계 및 전력망 확충 프로젝트에서 대규모 수주를 따내며 글로벌 전력 케이블 강자로 자리매김하고 있습니다.

3. 신재생에너지

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• 기후위기 심화에 따른 재생에너지 보급 필수화: 폭염과 집중호우 등 기후재난이 일상화되면서 재생에너지는 선택이 아닌 국가 생존과 직결되는 필수 과제가 되었습니다. 발전 비중이 10%를 돌파한 가운데, 송배전망 부족 및 주민 수용성 문제를 해결하기 위한 정책적 드라이브가 강력하게 걸리고 있습니다.

• 해상풍력 특별법 시행 및 계획입지 제도 도입: 정부 주도의 해상풍력 입지를 발굴하고 인프라와 금융을 지원하는 '해상풍력 특별법'이 본격 시행됨에 따라, 지지부진했던 대규모 해상풍력 프로젝트들이 속도를 내며 국내 풍력 발전 생태계가 획기적인 전환기를 맞이하고 있습니다.

• 도심 분산형 태양광 보급의 전방위적 확대: 전통시장, 학교, 주차장, 공장 지붕 등 유휴 부지를 활용한 태양광 발전 보급이 대대적으로 추진됩니다. 정부와 지자체가 공공기관 RE100 이행과 맞물려 설치 비용 지원 및 규제 완화를 적극 지원함에 따라 태양광 설치 수요가 크게 증가하고 있습니다.

• 재생에너지 전력시장 제도 개편 및 가격입찰제 도입: 날씨에 따라 발전량이 변동하는 재생에너지의 전력시장 안착을 위해 '준중앙자원 제도'와 '재생에너지 가격입찰제'가 육지 지역으로 확대 도입됩니다. 전력 시장의 가격 기능 강화와 유연성 자원의 확보가 재생에너지 수익성 개선을 이끌고 있습니다.

• 글로벌 녹색기술 급성장과 우주·해양 에너지 탐색: 태양광과 풍력이 이미 주요 전력원에서 석탄 발전 비중을 추월하는 등 대전환이 일어난 가운데, 차세대 녹색 기술에 대한 투자가 급증하고 있습니다. 더 나아가 인공위성 및 우주 궤도를 활용한 차세대 에너지 연구까지 시선이 확장되고 있습니다.

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• 한화솔루션 (009830): 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 강력한 지원 아래 북미 최대 규모의 태양광 통합 생산 기지를 구축하였으며, 글로벌 친환경 에너지 전환 정책에 발맞춰 태양광 모듈 및 셀 생산에서 선도적인 입지를 유지하고 있습니다.

• 씨에스윈드 (112610): 글로벌 풍력 타워 및 해상풍력 하부구조물 제조 선도 기업으로, 각국의 해상풍력 확대 정책과 미국·유럽 시장의 대규모 해상풍력 프로젝트 수주를 통해 높은 성장세를 이어가고 있는 핵심 친환경 기업입니다.

• SK이터닉스 (475150): 육상풍력 및 태양광 등 신재생에너지 발전 사업을 전문적으로 개발하며, 연료전지 발전소 운영 및 최근 급성장하는 에너지저장장치(ESS), 가상발전소(VPP) 플랫폼까지 사업 영역을 확장 중인 종합 신재생에너지 개발사입니다.

• 삼강엠앤티 (100090) / SK오션플랜트: 해상풍력 발전기의 하부구조물(재킷, 모노파일) 제작 분야에서 아시아 최고 수준의 기술력과 생산 설비를 갖추고 있으며, 해상풍력 특별법 시행에 따른 국내외 대규모 프로젝트 수주의 최대 수혜 기업입니다.

• 대명에너지 (389260): 풍력 및 태양광 발전소의 사업 개발부터 설계, 조달, 시공(EPC) 및 운영 관리(O&M)까지 전 과정을 자체 수행할 수 있는 경쟁력을 갖춘 독립 재생에너지 전문 발전 기업으로 안정적인 실적을 기록 중입니다.

English Translation

1. Powerhouses of Traditional Industries

5 Selected News Articles

• Structural Realignment of the Global Steel Landscape: In 2026, the center of gravity in the global steel industry is rapidly shifting away from China toward emerging industrial powerhouses such as India, Turkey, and the Middle East. Mature markets in Europe and North America, weighed down by high energy costs and carbon emission regulations, are accelerating capital reallocation from traditional blast furnaces to scrap-based electric arc furnace (EAF) production.

• Crisis and Generational Shift in Traditional Blue-Chip Cosmetics: While traditional beauty giants that have dominated the market for decades suffer from sluggish earnings, indie beauty brands and original design manufacturer (ODM) companies are rapidly emerging as new powerhouses, quickly displacing market capitalization and industry standing, significantly shaking up the traditional retail and consumer goods sectors.

• Shipbuilding Super-Cycle and Eco-Friendly Transition: The traditional shipbuilding industry, which endured a long recession, has entered a super-cycle driven by rising demand for high value-added vessels and eco-friendly fleet replacements. Moving away from simple construction, securing cutting-edge eco-friendly technologies like ammonia and methanol propulsion vessels has become a core survival strategy for traditional leaders.

• Pros and Cons of the Automotive Industry's Electrification Transition: Traditional internal combustion engine-focused automakers are struggling to defend profitability due to massive investment costs and a demand slowdown (chasm) during the transition to electric and autonomous vehicles. On the other hand, companies that have successfully transitioned their systems to dedicated platforms and software-defined vehicles (SDVs) are gaining renewed attention.

• Overseas Infrastructure Orders by Traditional Construction and Machinery Giants: Amid the prolonged domestic housing market slump, traditional construction and machinery companies are seeking breakthroughs by winning massive overseas infrastructure and plant contracts in North America, the Middle East, and Central Asia. In particular, demand for power equipment and machinery linked to the construction of AI data centers and power plants is driving earnings.

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• Hyundai Steel (001570): A traditional steel powerhouse focusing on transitioning to an eco-friendly steel production system based on electric arc furnaces (EAFs) in response to strengthened global decarbonization regulations, securing stable sales in high-value product lines such as automotive steel sheets.

• Samsung C&T (028260): Built a solid business portfolio based on strong overseas plant ordering capabilities in the construction sector, creating stable profits across traditional business models including trading, fashion, and resort operations.

• Hyundai Engineering & Construction (000720): Demonstrates unmatched order competitiveness in traditional overseas civil engineering and construction fields, ranging from Middle Eastern mega-projects like Saudi Arabia's Neom City to global energy infrastructure and nuclear power plant construction, expanding beyond the domestic housing market.

• HD KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING (009540): Leading the global high-value vessel market based on unmatched technology in building eco-friendly ships, solidifying the world's top shipbuilding leadership across engine technologies and vessel delivery through its subsidiaries.

• Hyundai Motor (005380): Proactively responded to mobility electrification beyond the success of ICE vehicles with EVs (E-GMP) and hydrogen tech, evolving into a comprehensive mobility enterprise encompassing SDVs and Future Advanced Air Mobility (AAM).

2. Power Industry

5 Selected News Articles

• Summer Peak Electricity Demand Projected to Hit Record High in 2026: Due to an increase in tropical days and the expanded operation of AI data centers and advanced industries, summer peak electricity demand is expected to reach 98.8GW, breaking historical records once again, highlighting power supply stability as a core national issue.

• Major Upheaval in the Domestic Power Market Structure with Region-Differential Electricity Rates: The "Locational Marginal Pricing (LMP)" system, which charges different electricity rates based on the distance between power generation sites and consumption areas, is taking full effect. Consequently, significant changes are occurring in location strategies and cost structures for electricity-heavy data centers and manufacturing facilities.

• Rapid Growth of Virtual Power Plants (VPP) and New Energy Businesses: The Virtual Power Plant market, which utilizes Information and Communication Technology (ICT) to connect and control small-scale distributed resources, is growing rapidly in tandem with power grid restructuring. It is drawing attention as a core game-changer that compensates for intermittent renewable energy generation and stabilizes the grid.

• Power Infrastructure Super-Cycle Driven by AI and Data Centers: As data centers consuming massive amounts of power surge due to the generative AI craze, demand for power equipment such as transformers, ultra-high-voltage cables, and switchgears is experiencing unprecedented prosperity. K-power equipment exports centered around North America and Europe are hitting all-time highs day after day.

• Acceleration of Smart Transmission & Distribution Networks and 'Energy Highway' Construction: To efficiently accommodate surging electricity demand and dispersed generation sources, the government is pushing to build an 'Energy Highway' and expand transmission/distribution networks. Investment to convert aging power grids into digital-based smart grids is underway as a top national priority.

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• HD Hyundai Electric (267260): The biggest beneficiary of explosive demand for ultra-high-voltage transformers and equipment driven by large-scale grid expansion in North America/Middle East and AI data center buildouts, leading the global power market based on outstanding order backlogs and profitability.

• LS (006260): A core holding company encompassing the entire power infrastructure value chain—ranging from ultra-high-voltage power cables including submarine cables, to electric equipment and materials—directly benefiting from grid modernization and digitalization trends.

• Hyosung Heavy Industries (298040): Possesses unrivaled technological prowess in the power transmission and distribution system sector such as ultra-high-voltage transformers and circuit breakers, maintaining steep earnings growth as grid replacement and new construction demand rises in advanced markets like the US.

• Jeryong Electric (023410): A specialized enterprise in small transformers and power equipment, proving exceptional operating margin and growth potential by actively responding to the North American grid replacement cycle and aging infrastructure improvement demand.

• Taihan Cable & Solution (001440): Continuously expanding ultra-high-voltage cable and submarine cable production capabilities, establishing itself as a global power cable powerhouse by securing massive orders in worldwide renewable energy connection and grid expansion projects.

3. Renewable Energy

5 Selected News Articles

• Mandatory Expansion of Renewable Energy Supply Amid Deepening Climate Crisis: With climate disasters such as heat waves and torrential rains becoming routine, renewable energy has shifted from a choice to an essential task directly tied to national survival. With the proportion of power generation exceeding 10%, strong policy drives are being implemented to solve the lack of transmission grids and local acceptance issues.

• Enforcement of the Offshore Wind Power Special Act and Introduction of Planned Site System: As the 'Offshore Wind Power Special Act' takes full effect—discovering government-led offshore wind sites and supporting infrastructure and finance—sluggish large-scale offshore wind projects are gaining momentum, bringing a dramatic turning point to the domestic wind power ecosystem.

• All-Out Expansion of Urban Distributed Photovoltaic (PV) Supply: The supply of solar power utilizing idle sites such as traditional markets, schools, parking lots, and factory roofs is being promoted on a large scale. As the government and local authorities actively support installation cost subsidies and deregulation in line with public institution RE100 fulfillment, solar installation demand is surging significantly.

• Restructuring of the Renewable Energy Power Market System and Introduction of Price Bidding: To successfully integrate renewable energy—whose generation fluctuates depending on weather—into the power market, the 'Quasi-Centralized Resource System' and 'Renewable Energy Price Bidding System' are being expanded to the mainland. Strengthening the price function of the power market and securing flexible assets are leading to improved profitability for renewables.

• Rapid Growth of Global Green Technology and Exploration of Space/Ocean Energy: While a major transition is underway with solar and wind power overtaking the proportion of coal generation in major power sources, investment in next-generation green technologies is surging. Furthermore, horizons are expanding into next-generation energy research utilizing artificial satellites and space orbits.

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• Hanwha Solutions (009830): Built North America's largest integrated solar production base with the strong backing of the US Inflation Reduction Act (IRA), maintaining a leading position in solar module and cell production in line with global clean energy transition policies.

• CS Wind (112610): A leading global manufacturer of wind towers and offshore wind substructures, sustaining high growth through each country's wind expansion policies and large-scale offshore wind project orders in the US and European markets.

• SK Eternix (475150): A comprehensive renewable energy developer specializing in developing renewable energy generation projects such as onshore wind and solar, operating fuel cell power plants, and recently expanding its business domain into Energy Storage Systems (ESS) and Virtual Power Plant (VPP) platforms.

• SK Ocean Plant (formerly Samkang M&T) (100090): Equipped with Asia-top-tier technological prowess and production facilities in the offshore wind jacket and monopile fabrication sector, serving as the biggest beneficiary of domestic and overseas large-scale project orders following the Offshore Wind Power Special Act.

• Daemyung Energy (389260): An independent renewable energy generation company equipped with competitiveness to perform the entire process from business development, design, procurement, construction (EPC) to operation and maintenance (O&M) of wind and solar power plants, recording stable earnings.

전통산업, 전력인프라, 신재생에너지, 공급망재편, 밸류체인, 초고압변압기, 해상풍력, 가상발전소, 친환경전환, 에너지대전환